چشم انداز کلی هفته:

در کنار آمار منتشر شده از سال ۲۰۲۵، تحلیل ها از این سال و پیش بینی ها برای سال بعد از اخبار هفته پایانی سال داغ‌تر بودند. هفته همچنان بر مدار اخبار گرانی طلا و نقره، ارزانی نفت،  نوسان فلزات اساسی و  فعالیت بانک های مرکزی می‌چرخید. به حدی که سنترال بنکینگ و برخی تحلیل گران سال ۲۰۲۵ را سال بانکداری مرکزی نامگذاری کردند که گویای تحولات اساسی در جهان اقتصاد بود. برای هفته آتی مشخص شدن رئیس جدید فد، نرخ بهره جدید آمریکا، نشست اوپک پلاس و ماجرای ناوگان سایه مهمترین اخبار مورد انتظار هستند.

در ایران نیز ماجراهای کاهش ارزش پول ملی و تغییر رئیس کل بانک مرکزی اخبار مهم هفته بود که احتمالاً در هفته آتی باید اخبار تحولات این بانک را بیشتر بشنویم.

• اخبار بانک‌های مرکزی

• در ایران فشارهای کاهش ارزش پول ملی، سرانجام سبب تغییر رئیس بانک مرکزی شد. عبدالناصر همتی وزیر استیضاح شده اقتصاد و دارایی سابق که پیش از این در بحران‌های ارزی سال‌های ۹۷ – ۱۴۰۰ نیز رئیس کل بانک مرکزی ایران بود و سوابقی نیز به عنوان معاونت سیاسی صدا و سیما و سفیر ایران در چین را در پرونده خود دارد به جای محمد رضا فرزین انتخاب شد . وی در اولین موضع گیری رسمی خود به عنوان مسئول ارزش پول ملی، ثبات اقتصادی را هدف کاری‌اش اعلام کرد. گرچه این وظیفه نوشته شده و ثابت بانک‌های مرکزی است اما آنچه مهم است، سیاست‌های خلاقانه پولی و مالی است که به واسطه آن، ریسک‌ها به فرصت‌های اقتصادی تبدیل می‌شوند. روسای بانک مرکزی وظیفه دارند از روان کار کردن بازارها با سیاست‌های خلاقانه مراقبت کنند. وی ناترازی بانک‌ها، حجم نقدینگی و کسری بودجه را عامل تورم در ایران می‌داند.
• در آمریکا نیز تغییر رئیس فدرال رزرو از عناوین خبری ویژه است. آخرین گزینه پیشنهاد والر است که گویا صحبت‌های مفصلی با ترامپ داشته است و برنامه‌های خلاقانه خود در حوزه پولی و مالی برای همراه کردن اقتصاد آمریکا با شرایط ناپایدار جهانی و عدم قطعیت‌ها را رائه داده است. اما همچنان نام‌هایی دیگری از جمله افراد نزدیک به جروم پاول نیز در فهرست قرار دارند.
• اکونومیست گزارش داد که بانک مرکزی ژاپن در پی تقویت ین این کشور در سال ۲۰۲۵ اعلام کرده است که برای تصمیم گیری در خصوص نرخ بهره و سایر سیاست‌های پولی و مالی، در حال تصمیم گیری است و به زودی برنامه‌های جدید و خلاقانه ژاپن برای جذب سرمایه‌های خارجی بیشتر را اعلام خواهد کرد. طبق تحلیل گزارشگر اسکواک باکس آسیا، یکی از مسائل پیچیده تصمیم درباره نرخ بهره ژاپن، همزمانی تورم و رکود در بخش هایی از صنعت است.
• بانک مرکزی انگلستان برای کریسمس و رفاه مردم نرخ بهره را این هفته کاهش داد.

• اخبار مرتبط با بازارهای کالایی و حوزه انرژی
• در بازار فلزات گرانبها افزایش طلا و نقره جهانی همچنان ادامه دارد. با انحراف برخی نمودارهای تحلیل تکنیکال از شکل مورد انتظار کارشناسان برخی به دستکاری‌های عمدی در بازارها تردیدهایی را وارد کرده‌اند. اما از سوی دیگر برخی نیز همچنان بر این باور هستند که تقاضا برای این فلزات بسیار بالا ست و در سال ۲۰۲۶ بیشتر هم خواهد شد. سی ان بی سی گزارش داد که انجمن جهانی طلا اعلام کرده است تقاضای بزرگ برای طلا همچنان از سوی بانک‌های مرکزی به خصوص چین ادامه دارد و این به تحریک بیشتر قیمت طلا خواهد انجامید. در ۲۹ دسامبر نیز کارشناسان بازارههای فلزات به رویترز اعلام کرده بودند که در سال ۲۰۲۶ با حمایت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قیمت طلا میل به گران شدن را افزایش خواهد داد.
• در بازار فلزات پایه، اتحادیه اروپا اعلام کرد مالیات بر کربن را بر واردات فولاد و برق اعمال خواهد کرد. این موضوع می‌تواند درهفته بعد از تعطیلات بر نرخ فولاد سبز و فولاد معمولی اثرگذار باشد. در موضوع قیمتهای فلزات پایه نیز مس این هفته مجدد رشد روزانه را ثبت کرد.
• در حوزه نفت و انرژی، بلوبرگ مهمترین خبر را به نوسان قیمت نفت یعنی کاهش آن و افزایش بسیار جزئی در انتهای هفته اختصاص داد.
• اخبار بازار سرمایه، سهام، کریپتو و ارز
• در بورس تهران طبق اطلاعات منتشر از سوی دیتابورس، بیشترین خروج پول حقیقی از نیمه آذر به بعد در ۹ دی ثبت شده است. رقمی معادل ۷.۶۷۰ میلیارد ریال. بیشترین سهم از این خروج به گروه خوردو تعلق داشت. بیشترین ورود پول حقیقی نیز به گروه شیمیایی‌ها تعلق داشت. در ارزش معاملات نیز گروه شیمیایی و بعد فلزات بیشترین سهم از ارزش معاملات گروه‌ها را روی نمودارها به ثبت رساندند.
• رویترز گزارش داد که گروه بورس لندن، شاخص فوتسی ۱۰۰ FTSE برای نخستین بار به مرز ۱۰.۰۰۰ واحد رسید.
• بازار سهام هند در هفته آخر ۲۰۲۵ رشد مثبتی نشان داد که مدیون عملکرد گروه خودروسازی و موتورسازی بود.
• بنابر گزارش انتهای هفته آخر سال فاینشنال تایمز، حباب هوش مصنوعی وال استریت که بسیاری را در مورد ریزش ارزش سهام این بورس نگران کرده است دقیقاً همان چیزی است که ارزش آن را بالا برده است. این خبرگزاری همچنین اعلام کرد که اسپیس ایکس، اوپن ای آی و آنتروپیک برای عرضه اولیه سهام IPO آماده می‌شوند. گفتنی است شاخص S&P 500 نیز طبق آمار منتشر شده در آخرین روز دسامبر رشد ۱۶.۵ درصدی را در سال ۲۰۲۵ تجربه کرده است.
• در کره جنوبی معامله گران آماتور در انتهای سال باعث رشد ارزش معاملات شدند که به سبب حضور یک سبدگردان در حوزه فناوری به نام Nextrade بوده است.
• در ژاپن رکورد بالایی در سهام به ثبت رسید که به تحلیل نیویورک تایمز به سبب رونق سهام هوش مصنوعی و توانایی توکویو در مقاومت در برابر آشفتگی تجاری سال ۲۰۲۵ بوده است.
• تحلیل گران فاینشنال تایمز می‌گویند که دلار در آغاز۲۰۲۶ در مسیر شدید‌ترین افت سالانه در یک دهه گذشته قرار دارد. ین ژاپن از پول‌هایی است که در سال ۲۰۲۵ بسیار تقویت شد و رشد ارزشی بالایی در جدول ارزهای دوتایی به دست آورد. این به سبب سیاست‌های پولی و مالی، فروش ارواق قرضه و سرمایه گذاری خارجی این کشور بوده است.
• در بازار کریپتو شرکت سرمایه گذاری مرتبط با ترامپ حسابرسان خود را به سبب افشای اطلاعات به فایننشال تایمز اخراج کرد. با اینحال گروه کریپتو ترامپ قصد دارد توکن جدیدی را به بازار ارائه نماید.
• اخبارائتلاف‌های و همکاری‌های اقتصادی – ژئوپلیتیکی
• هند ریاست دوره‌ای بریکس را برای سال ۰۲۶ عهده دارشد.
• بورس لندن در اختتامیه آخرین هفته سال میزبان گروه بانک توسعه آفریقا و انجمن توسعه آفریقا بود. قرار است سال ۲۰۲۶ ادغام‌ها و همکاری‌های بزرگی بین کشورهای آفریقایی این اتحادیه و بورس لندن صورت گیرد. همکاری این نهادها از ده سال پیش آغاز شده است.
• سوئیس در منطقه گازی آلبرتای با کانادا یک مرکز داده عظیم و پرداز هوش مصنوعی ایجاد خواهد کرد. این مراکز به برق زیادی نیاز دارند که منابع گازی میتوانند یکی از مهمترین منابع تامین کننده برق پایدار مورد نیاز مراکز داده باشند.
• اخبار تعرفه و تحریم
• تحریم ناوگان سایه یک پیامد جدید در این هفته داشت و آن حذف بیمه نفتکش‌های این ناوگان بود که ریسک کشورهای درگیر را بسیار بالا می‌برد. تحریم فرصتی برای سایر تولید کنندگان از حمله خود ایالات متحده آمریکا است که به تدریج بازارهای خالی شده را پر کنند. آمریکا سال گذشته با فشار ترامپ تولید خود را به نسبت حجم سرمایه گذاری مجدد و استهلاک بالا برده است که با اعتراض برخی غول‌های نفتی در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ مواجه شد اما همچنان به این سیاست ادامه داد.
• ترامپ در سخنرانی سال نو در فلوریدا اعلام کرد که برخی از تعرفه‌های مرتبط با زندگی روزمره مردم و ساختمانی را به تعویق می‌اندازد. ایالات متحده آمریکا از وارد کنندگان بزرگ اقلام مصرفی خانگی و اداری است. همچنین اعلام کرد از تعرفه ۱۰۷درصدی بر پاستای ایتالیایی نیز ممکن است صرف نظر کند. پیشتر نیز در آستانه سال نو تعرفه میوه‌های گرمسیری، قهوه و برخی اقلام خوراکی را لغو کرده بود تا قیمت‌ها در بازار مواد غذایی خوراکی متعادل‌تر شوند. برخی خانواده‌های آمریکایی امکان خوردن پاستا به عنوان برنامه غذایی هفتگی را از دست داده بودند. برخی منتقدان نیز معتقد هستند ترامپ اهمیتی به گران شدن و کوچک شدن سبد غذایی مردم نمی‌دهد و این کارها تحقیر و تمسخر دادگاه رسیدگی به تعرفه‌ها است.
• به گزارش خبرگزاری فرانسه پکن در ۳۱دسامبر اعلام کرده است که تعرفه ۵۵درصدی به واردات مواد غذایی به خصوص گوشت گاو از کشورهایی از جمله برزیل، استرالیا و ایالات متحده اعمال خواهد کرد. سال گذشته تقابل تعرفه گذاری چین و آمریکا به اختلال در زنجیره های تامین بازار فلزات اثرگذار شده بود و در آستانه ۲۰۲۶ گویا جنگ به بازار مواد غذایی دارد کشیده می‌شود.
• لس آنجلس تایمز افشا کرد که در پی آمار مهاجرت مشاغل به علت تهدیدات ویزای ترامپ، کالیفرنیا قصد دارد در یک اقدام شدید، تصمیماتش را از واشنگتن جدا کند و به بسیاری از کارگران ماهر یا مشاغل مهارتی مجوز کار بدهد. اقدامات تحریمی ترامپ در بازار کار باعث مهاجرت معکوس نیروهای ماهر از آمریکا به موطن خود یعنی هند و چین و آمریکای جنوبی شده است که استراتژیستهای بازار فناوری و بازار کار درمورد آن هشدارهای زیادی را به آمریکا داده‌اند.

ویژه آخر سال ۲۰۲۵ : شاخص های مهم مرتبط با صنایع و رشد صنعتی

• کشور چین به عنوان یکی از مهمترین محرک‌های اقتصادی و بازارهای جهان در انتهای سال میلادی اعلام کرد که تولید کارخانه‌ای در چین افزایش یافته است و شاخص مدیران خرید کارخانه‌ای به ۵۰.۱ ارتقا یافته است. این عدد برای نوامبر ۴۹.۹ بوده است.
• شاخص تجاری شیکاگو نیز بعد از سقوط به ۳۶.۵در ماه نوامبر، در انتهای ماه دسامبر ۴۳.۵ اعلام شد. انتظار اقتصاددانان رقم ۳۹.۵ بوده است و این نشان می‌دهد شاخص تجاری شیکاگو بیش از توقع اقتصاددانان رشد داشته است. همچنین شاخص فروش املاک در آمریکا نیز به ۷۹.۳ رشد یافته است. که آن هم ۳درصد بیش از پیش بینی ها بوده است.
• در هند اعلام شده است که شاخص تولید صنعتی به ۶.۷ ارتقا یافته است و هند علی رغم همه مشکلات پس از تعرفه ترامپ، سال ۲۰۲۵ را با رشد شاخص تولید صنعتی پشت سر گذاشته است.
• وزارت تجارت و صنعت سنگاپور نیز رشد اقتصادی در ۲۰۲۵ را با فازایش پرشتاب عدد ۵.۷ % اعلام کرد. این رقم بزرگ و سریع به سبب رشد محصولات زیست پزشکی و صنعت دارو به دست آمده است.
• در منطقه یورو ۱.۸ رصد رشد قیمت مسکن تا پایان ۲۰۲۵ ثبت شده است. بازارهای مسکن خصوصاً در منطقه آمریکا و چین از عوامل موثر بر بازار و صنایع فولاد، سیمان و مس در جهان هستند. به همین دلیل شاخص‌های رشد در آنها به وضعیت صادرکنندگان این محصولات در جهان مرتبط است.
• طبق گزارش لس آنجلس تایمز در سال ۲۰۲۵ در جهان استارتاپ هایی که مرتبط با هوش مصنوعی بودند رکورد جذب سرمایه را در میان استارتاپ های دیگر شکستند. اقبال عمومی در برنامه های تأمین مالی فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی بسیار بالاست.