چشم‌انداز کلی هفته:

هفته را باید هفتۀ عناصر نادرخاکی و هفتۀ فلزات نامید. سروصدای اوج‌گرفتن سریع طلا بعد از اصلاح هفتۀ پیش، رشد نمادهای فلزی و صنایع فلزی در بازار سهام ایران و جهان، تعلق‌گرفتن بیشترین سهم از اخبار قراردادهای متقابل در مورد این عناصر، اخبار تعرفه و تحریم مواد معدنی، تصمیمات جنگ اقتصادی چین و آمریکا، حتی صدرنشینی اخبار علمی درمورد روش ها و منابع نوین عناصر نادر خاکی همگی نشان می‌داد، هفته‌ای که پشت سر گذاشتیم هفته معادن و صنایع معدنی بود.

١. اخبار بانک‌های مرکزی

• بانک مرکزی ایران در هفته منتهی به ۲۲ آبان گزارش‌ها و اخبار متنوعی را منتشر کرد. گزارش عملکرد تکالیف بانک در سال نخست برنامه هفتم، گزارش دلیل افزایش نرخ ارز و تورم، تحقق کفایت ۸درصدی بانک‌ها و گزارش رشد ۳۰درصدی ذخایر طلای کشور از جمله این گزارش‌ها بودند. این بانک همچنین در یک موضع‌گیری از سوی رئیس‌کل این این بانک اعلام کرد که تحقق اهداف توسعه با نظام تأمین مالی کنونی امکان‌پذیر نیست و خواهان تحول در این سیستم شد.
• بانک مرکزی اتحادیه اروپا این هفته ضمن انتشار آمارهای فصلی مانند فشار دستمزدی و تورم که گویای بهبود وضعیت اتحادیه بودند، چند موضع‌گیری مهم داشت. نخست هیئت اجرایی بانک ادامۀ سیاست‌های پولی مبتنی بر عدم قطعیت را مورد تأکید قرار داد. دوم فیلیپ لین نمایندۀ این بانک در کنفرانس سالانۀ صندوق بین‌المللی پول در واشنگتن اعلام کرد سیاست‌گذاری‌های جهانی بانک‌های مرکزی و اقتصادهای ملی در حال تغییر و سازگاری با ناپایداری‌های جهان در حال گذار است و اتحادیه اروپا نیز در حال تدوین خط‌مشی‌های جدید است. موضع‌گیری سوم توسط ایزابل اشنابل در مورد سیستم‌های پرداخت یورو و روزآمدشدن ترازنامه‌ها بر اساس شرایط جدید اعلام شد. به نظر می‌رسد اتحادیۀ اروپا به‌سرعت خود را برای دوران جدید آماده می‌کند.
• در فدرال رزرو نیز بیشترین اخبار این هفته به سخنرانی‌ها و موضع‌گیری‌های متعدد در خصوص هوش مصنوعی و تنظیم مجدد و روزآمد سیاست‌های پولی در قبال رشد استیبل‌کوین‌ها و میم‌کوین‌ها تعلق داشت. گفتنی است افزایش طرح‌های نظارتی بر بانک‌ها نیز از روندهای ثابت چند هفته اخیر فدرال‌رزرو بوده است. از زمان روی‌کارآمدن مدیران جدید این بانک به انتخاب ترامپ، توجهات این بانک در حوزه ارز دیجیتال شدت گرفته است.
• بانک مرکزی چین این هفته بیشتر بر بهینه‌سازی و رونمایی از سیستم‌های پرداخت در سیچوان، شانسی و شاندونگ اختصاص داشت. بانک مرکزی چین در چند ماه گذشته به‌شدت بر روی توسعۀ سیستم‌های پرداخت و تبدیل‌کردن چند شهر نامبرده به مراکز مالی جهانی تمرکز داشته است.

٢. اخبار مرتبط با بازارهای کالایی و حوزه انرژی

• سازمان زمین‌شناسی آمریکا ده مادۀ جدید را در ۷ نوامبر به فهرست مواد معدنی حیاتی اضافه کرد.
• به گزارش اینوست نیوز Invest newsبا ادامۀ افزایش قیمت فسفات و پتاس، گرانی مواد غذایی برای چند ماه آیندۀ جهان قطعی است. این گزارش، علت اصلی را اختلال در زنجیرۀ تأمین و کمبود عرضه عنوان کرده است.
• طبق اظهارنظر کارشناسان Fast market، در بازار فلزات پایه همچنان مس و آلومینیوم به لحاظ اهمیتی و قیمتی در حال رشد هستند ولی نیکل با رقابت از سوی جایگزین‌های فسفات آهن لیتیوم روبه‌روست.
• همچنین طبق برآوردها، بازار آتی جهان از آلومینیوم برزیل به دلیل فناوری کم‌کربن متأثر خواهد شد. برزیل در حوزه بازار فلزات در حال ایجاد تغییرات متعددی است که غالبا مبتنی بر فناوری هستند نه استخراج و خام‌فروشی.
• اجلاس‌های مهم آهن و فولاد خاورمیانه در ۱۷ تا ۱۹ نوامبر ۲۰۲۵ در دبی و اجلاس فولادهای دایره‌ای در انتهای ژانویه ۲۰۲۶ از مهم‌ترین رخدادهایی است که می‌تواند بر سرمایه‌گذاری‌ها و تا حدودی قیمت‌گذاری‌های محلی و جهانی صنعت فولاد اثر بگذارد.
• روسیه در حال مذاکره برای فروش تمام سهام خود در شرکت نفتی صربستانی NIS است، زیرا تحریم‌های ایالات متحده فعالیت‌های این شرکت را که نقش کلیدی در اقتصاد صربستان ایفا می‌کند، تهدید می‌کند. هفته پیش هم بلغارستان اتمام همکاری با شرکت نفتی لوک اویل روسیه را اعلام کرده بود اما اینهفته ۱۰نوامبر بلغارستان در مواجهه با تحریم‌های آمریکا علیه لوک اویل، قانون اضطراری تصویب کرد که به این کشور اجازه می‌دهد برای تأمین انرژی مورد نیاز خود، کنترل مستقیم بر بزرگ‌ترین پالایشگاه بالکان را در دست داشته باشد.
• دولت آمریکا ۹ نوامبر اعلام کرد برای توسعۀ برنامه‌های هیدروکربنی خود، به فروش و اجارۀ مناطق نفتی خلیج مکزیک و سواحل آلاسکا از ابتدای ۲۰۲۶ اقدام خواهد کرد.

٣. اخبار بازار سرمایه، سهام، کریپتو و ارزها

• بورس تهران این هفته با اصلاح روبه‌رو بود. شایعات حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی باعث رشد نمادهای دارویی شده است و نمادهای اثرگذار همچنان در حوزۀ فلزات و بعد پتروشیمی‌ها هستند. نمادهای ساختمانی گرچه در بعضی روزهای چندماه اخیر وضع خوبی داشتند اما به خاطر مشکلات صنعت ساختمان در ایران، هنوز نتوانسته‌اند به جایگاه قبلی خود بازگردند. رشد نمادهای مرتبط با مس و ساختمان از شاخص‌هایی است که می‌توان با آن، دربارۀ حرکت صنایع و وضعیت توسعۀ صنعتی گمانه‌زنی‌هایی داشت.
• در بازار سهام سایر نقاط دنیا نیز شاخص‌های مرتبط با فلزات یا صنایع مرتبط با فلزات همگی عملکرد مثبتی را در این هفته به ثبت رساندند.
• بر اساس نموداری که کریپتونیوز منتشر کرده است، نهنگ‌ها در بازار کریپتو به دنبال خرید ارز ترامپ هستند. این مسئله گمانه‌زنی برای ۱۰برابرشدن ارزش آن را به‌شدت افزایش داده است. بعد از سقوط بازارها در ماجرای ۱۰ اکتبر، نهنگ‌ها به‌سمت میم‌کوین‌ها به‌جای استیبل‌کوین‌ها حرکت می‌کنند. این موضوع گمانه‌زنی دربارۀ رشد امکان توکن‌های خصوصی در جهان تجارت و زندگی روزمره را افزایش داده است. در مورد توکن ترامپ نیز گمانه‌زنی‌ها این است که ممکن است این حرکت نهنگ‌هایی باشد که با ترامپ در ارتباط هستند. چرا که فقط ۴۸ کیف پول در این تراکنش سهم داشته‌اند. در حالی که کیف پول‌های اتریوم نزدیک به ۷۰۰ مورد است.
• ۱۱ نوامبر دولت تایوان اعلام کرد که ذخیرۀ بیت‌کوین را به‌عنوان ذخایر ملی بررسی می‌کند.
• بانک مرکزی سنگاپور نیز اعلام کرد که جهت ادغام دارایی‌های مبتنی بر بلاک‌چین در سیستم مالی سنگاپور، به‌صورت آزمایشی صورتحساب‌های دولتی را با توکن‌ها تسویه کرده است و وام‌دهی بین بانکی را هم آزموده است. هر دو امتحان افزایش پذیرش توکن‌ها را تایید کرده‌اند.
• بنظر می‌رسد تجارت جهانی به سمت توکن‌ها در حال حرکت است و این موضوع می‌تواند عواقبی برای پول‌های ملی و تجارت ملی داشته باشد.

۴. اخبارائتلاف‌های اقتصادی و همکاری‌های متقابل

• ۶ نوامبر ژاپن و آمریکا توافق‌نامه‌ای برای اکتشاف معادن دریایی امضا کردند.
• طبق یک قرارداد جدید ائتلافی با چین، مقرر شد بائوتو مغولستان به قطب استخراج و فرآوری عناصر نادر خاکی تبدیل شود. هفته پیش ترامپ در سفر به شرق آسیا تلاش کرد سری هم به آسیای مرکزی بزند و قراردادهای مرتبط با عناصر نادر خاکی پرتعدادی را امضا کند. این منطقه طی چند هفته اخیر به یک ناحیۀ مهم قلمرویی فراسرزمینی برای این دو کشور تبدیل شده است.
• Middleeast economy اعلام کرد که افزایش سریع استفاده از هوش مصنوعی، پذیرش ۵۲درصدی در بین شرکت‌های مالی دبی و افزایش ۱۶۶درصدی GenAI را نشان می‌دهد.

۵. اخبار تعرفه و تحریم

• چین ممنوعیت صادرات گالیوم و ژرمانیوم به آمریکا را به‌طور موقت تعلیق کرد.
• دادگاه فدرال فراروی اقدامات ترامپ از اختیارات اقتصادی ریاست جمهوری را در وضع تعرفه‌ها بررسی خواهد کرد.
• در ۱۱ نوامبر اعلام شد که مذاکره‌کنندگان سوئیسی برای دور بعدی مذاکرات به‌زودی به آمریکا خواهد رفت.